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资本补充承压 银行发债火热

2020年10月15日 16:33
来源: 财经网

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原标题:金融报道|资本补充承压 银行发债火热

  上半年,受监管部门推进金融机构普惠让利以及加大拨备计提力度抵御不良风险的影响,银行业利润增长有限。同时,年内银行发挥“金融稳定器”的作用,针对实体经济的信贷投放力度不断增强。而随着内部利润留存受限、对外信贷投放增长,银行业的资本补充压力与日俱增,对于补充资本的渴求也愈发迫切。

  在此背景下,作为补充资本的有效工具,银行二级资本债、永续债等债券发行再创新高,银行债券发行正处于加速进行时。与此同时,政府用于补充中小银行的2000亿额度专项债也传出落地消息,已有银行欲申请专项债以进行资本补充。

  9月银行债发行屡创记录

  近段时间来,银行发债日益火热。二级资本债、永续债发行在各个方面刷新记录。

  9月份,上市银行二级资本债发行规模迎来年内最高峰。Wind数据显示,9月上市银行合计发行二级资本债2400亿元。而1-8月上市银行二级资本债累计发行规模为2380亿元。换而言之,上个月二级资本债的单月发行量超过前八月总和。

  据财经网金融不完全统计,今年以来银行二级资本债发行规模已超过5300亿元,发行主力为国有大行,部分股份行紧随其后。其中,工商银行建设银行中国银行的发行规模均超过600亿元。农业银行交通银行民生银行浦发银行中信银行的发行规模也在300亿以上。此外,建设银行还在9月22日公告称,董事会同意建设银行在取得股东大会及相关监管机构批准的条件下,拟发行不超过1600亿元人民币等值的二级资本工具,用于补充该行二级资本。

  二级资本债发行升温折射出当前银行业资本吃紧的现状。国信证券在《如何投资商业银行二级资本债?》专题报告中指出,我国商业银行资本缓冲垫减小,面临较大的资本补充压力,而“二级资本债是银行补充二级资本的重要工具。”

  事实上,在资本补充压力下,银行正在不断拓宽获取资本的渠道。据财经网金融了解,去年一月份正式面世的商业银行永续债,当前已成为银行补充资本的“新宠”。

  据统计,去年共有15家银行发行了5696亿永续债。彼时,银保监会在中国银行获批发行首单商业银行永续债时在官网披露称:“这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具,有利于进一步充实资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,提升风险抵御能力。同时也有利于丰富债券市场投资品种,满足投资者多样化需求。”

  今年以来,银行发行这一新型工具的热情更甚。企业预警通App数据显示,银行永续发行队伍正在持续扩容,年内已有28家银行发行了31只永续债,发行规模合计4913亿元。

  其中,单是9月份便有8家银行发行永续债,这也是自去年年初银行永续债落地以来发行银行数量最多的一个月份,突破了今年5月份共有5家银行发行永续债的纪录。

  值得注意的是,发行永续债的银行类型在不断增加。年内深圳农商行发行了首单农商行永续债,浙江网商银行发行了首单民营银行永续债,齐鲁银行入列使得永续债发行队伍中出现了新三板挂牌银行的身影。截止目前,银行永续债发行队伍已经涵盖国有行、股份银行、城商行、农商行、民营银行等各类银行机构。随之转变的是,永续债的发行主体由去年的国有银行、股份行转变为今年的以城农商行为代表的中小银行。

  分析人士指出,造成这一转变的原因主要包括两方面,一来中小银行的资本补充渠道有限,永续债是其补充资本金的有效手段。此外中小银行是支持区域经济的主体,对支持地方小微的的下沉更为明显,在监管要求普惠让利扶持小微的背景下,中小银行的信贷投放规模增长更为迅速。

  专项债落地受追捧

  在银行着手补充资本的同时,年内监管层也屡次提及银行尤其是中小银行补充资本事项,而从监管表态中不难看出,合理运用债券工具仍是推进银行资本补充的重要手段。

  4月份国新办举行了“增加地方政府专项债规模,强化对中小微企业普惠性金融支持”发布会,会上银保监会副主席周亮提及,通过加快处置不良资产、做实资产分类、加大拨备计提和利润留存,增强银行内源性资本补充能力。通过发行普通股、优先股和无固定期限资本债券、二级资本债等方式,拓宽银行补充资本渠道和方式。而央行在召开2020年下半年工作电视会议时也提及,推动中小银行资本补充,重点加大中小银行发行资本补充债券支持力度。

  7月份,中小银行资本补充迎来重磅利好——7月1日,国务院召开的常务会议决定,在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度,允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式,探索合理补充中小银行资本金的新途径。据了解,政府专项债的额度为2000亿元,将用来支持18个地区的中小银行补充资本。

  由公开信息可见,目前已有部分地区和银行试水专项债。此前温州银行官网披露的增资扩股方案显示,在此次增资扩股过程中,认购方式之一便是而老股东(含股东指定的关联方)未足额认购的部分,通过地方专项债券资金筹集,由温州市人民政府指定特定主体认购。

  除此之外,内蒙古的乌海银行和广西北部湾银行也披露消息,已召开会议分别审议了《关于申请地方中小银行专项债券资金补充资本金缺口的议案》以及《广西北部湾银行股份有限公司申请自治区政府专项债资金支持公司补充资本金方案》。

  相关媒体也报道称,日前陕西省关于使用地方专项债补充中小银行资本实施方案已经起草完毕,并获得省政府通过,即将上报银保监会。据悉,此次专项债金额共计46亿元,主要用于农商行的资本补充。

  据财经网金融了解,在关于专项债注资中小银行的方式中,主要有两种讨论:一是地方财政部门及其受托人(主要为国有企业)履行其地方国有金融资本的出资人职能,将专项债募集资金通过增资扩股的形式注资给中小银行;二是通过专项债募集资金认购中小银行发行的资本工具(如可转债、永续债、二级资本债等)。

  国海证券分析认为“整体来看,地方政府用专项债的部分额度,通过认购可转债的方式,补充中小银行资本金这一创新模式,如果能够得到有效的实施,不仅可以缓解中小银行资本金补充的压力,助力实体经济的恢复,也可以间接推动国内中小银行的深化改革。”

  银行债助力资本补充

  具体看来,年内银行业补充资本的压力较重。银保监会披露的统计数据显示,截止今年二季度末,我国商业银行的整体资本充足率出现轻度下滑,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.47%,较上季末下降0.41个百分点;一级资本充足率为11.61%,较上季末下降0.34个百分点;资本充足率为14.21%,较上季末下降0.31个百分点。而A股36家上市银行截至二季度末的平均资本充足率13.89%,较去年年末下降0.42个百分点。

  国信证券在上述报告中表示,我国商业银行资本缓冲垫减小,面临较大的资本补充压力的原因主要包括四方面:“一是伴随金融系统让利实体经济政策的不断落实,银行净息差明显收窄,补充核心一级资本能力下降;二是经济下行压力叠加疫情冲击,信贷投放规模创新高,资产规模扩张提高银行补充资本需求;三是疫情长尾效应使不良压力加大,潜在不良风险对资本的侵蚀不容忽视;四是非标回表以及TLAC监管的逼近提高了银行补充资本的紧迫性。”

  普华永道此前发布的报告也提到,2020年上半年,上市银行各级资本充足率普遍下降。为缓解资本压力,各家银行通过定向增发配股、优先股、永续债、可转债、二级资本债等不同渠道发行资本工具,夯实资本。

  由中国财富管理50人论坛学术总顾问吴晓灵牵头完成的《深化中小银行改革,提升服务小微企业质效――当前中小银行面临的主要问题与对策建议》专题报告中指出,应简化二级资本债、永续债等资本补充工具审批程序,缩短审批的时间,或者探讨是否可以更多地采用备案制;放宽中小金融机构补充二级资本或其他一级资本的条件,放宽对投资者的限制,提高流动性。此外,还应创新补充资本的渠道,比如一些非上市的可转债、转股型的二级资本债等。

(文章来源:财经网)

(责任编辑:DF078)

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