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信托资产规模连续第10个季度下降 主动管理业务占比接近2/3

2020年09月11日 15:41
来源: 信托百老汇

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  信托资产规模继续下行。

  中国信托业协会最新数据显示,截至2020年2季度末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%,环比下降0.22%。

  与此同时,业务持续优化。2020年6月末,集合资金信托与管理财产信托合计占比为65.37%,表明信托业的主动管理业务占比已接近三分之二。

  资产规模连续10个季度下降

  信托资产规模从快速扩张转为持续收缩。

  截至2020年2季度末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%,比年初减少3250.48亿元;环比下降0.22%,降幅收窄。这是自2017年4季度以来信托业管理资产规模连续10个季度下降。

  从资金来源看,截至2020年2季度末,集合信托规模为10.29万亿元,占比48.35%,占比同比上升4.78个百分点,比1季度末46.99%上升1.36个百分点。单一信托规模为7.37万亿元,占比为34.63%,占比同比下降6.33个百分点,比1季度末35.99%减少1.36个百分点。管理财产信托为3.62万亿元,占比同比上升1.55个百分点,占比环比下降0.2%。随着信托业持续推动业务转型,资金来源结构正在优化:

  一是2019年6月末,集合资金信托占比为43.57%,仅比单一资金信托占比40.97%高2.6个百分点;到2020年6月末,集合资金信托占比已增加到48.35%,比单一资金信托34.63%占比要高13.72个百分点。

  二是2020年6月末的集合资金信托与管理财产信托合计占比为65.37%,表明信托业的主动管理业务占比已接近三分之二,这是推动行业转型发展的实际成效。

  上半年集合信托市场为何持续升温?复旦大学信托研究中心主任殷醒民分析指出,一方面,在融资类业务规模受到压缩和限制的背景下,信托公司大力发展标准化产品市场,短期内集合信托产品规模大幅上升;另一方面,随着疫情缓解和经济活动开始有序恢复,加上递延的市场需求,使集合信托产品增长。

  多家公司增资扩股提升实力

  数据显示,截至2020年2季度末,全行业实收资本为2847.20亿元,同比增长4.13%。而同一时期,信托资产规模同比下降5.56%。

  殷醒民指出,在一个不稳定性不确定性较大的内外经济形势下,信托公司仍然要重视资本实力,这是抵御风险冲击的有力之盾。“2020年上半年,有多家信托公司正采取增资扩股提升资本实力的行动,预期下半年有更多信托公司会加入到增资扩股的行列中。”

  殷醒民还表示,通常说来,宏观经济下行期间的金融风险会有所暴露。当前经济尚未全面恢复,疫情仍有较大不确定性,所带来的金融风险也存在一定时滞,信托业就需要提高信托赔偿准备,以应对和处置可能出现的更多风险点,在化解存量风险的同时,要防止新增风险。

  截至2020年2季度末,信托赔偿准备金为296.01亿元,同比增长11.12%,环比增长0.21%。截至2020年2季度末,信托业净资产6492.5亿元,同比增长8.55%,风险抵补能力进一步增强。

  关注资本市场新动向

  2020年以来,监管层积极引导信托资金入市,业内公司也有相应行动。

  在今年6月中旬的陆家嘴论坛上,郭树清亦表示,中国银保监会拟推出六项举措支持资本市场发展。其中之一是加大权益类资管产品发行力度。支持理财子公司提高权益类产品比重,信托公司发行证券投资信托产品,保险机构发行组合类产品。

  8月16日,央行党委书记、银保监会主席郭树清在《求是》刊文指出,加快金融供给侧结构性改革。不断完善资本市场基础制度,引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金。

  数据显示,过去4个季度工商企业信托余额占比和基础产业信托余额占比持续上升,而证券市场信托余额占比在2020年2季度出现微升。

  具体来看,截至2020年2季度末,资金信托为17.66万亿元,同比2019年2季度末19.05万亿元下降7.30%,环比1季度末17.70万亿元下降0.23%。从资金信托在五大领域的占比来看,2020年2季度末的排序是工商企业(31.51%)、基础产业(16.37%)、房地产(14.16%)、金融机构(12.84%)、证券市场(11.71%)。

  殷醒民表示,今年2季度,一方面,稳健货币政策背景下的流动性保持合理充裕,集合信托产品的收益率存在继续下行的可能;另一方面,在经济增长好于预期的乐观情绪影响下,证券二级市场表现较为活跃,使得资金进入资本市场的速度明显加快,有些信托公司布局权益类产品市场,并进行基于宏观分析的大类资产配置。面对资本市场的新动向,信托业要树立价值投资理念,成为促进资本市场发展、维护资本市场稳定的中坚力量。预期三季度证券投资类产品的数量和规模会有较为明显增长,信托公司需要把提高资金收益率与防控风险更好结合起来,在一个市场“热点”不断显现的环境下保持清醒的洞察力:走出进退维谷,才能进退自如。

(文章来源:信托百老汇)

(责任编辑:DF506)

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